?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Фармсинтез разместит акции в ходе IPO по цене 24 рубля. Диапазон цены составлял 20,6 - 27,7 руб., поэтому размещение пройдет точно по цене середины диапазона. Таким образом компания привлечет 528 млн руб., что соответствует ожиданиям. Инвесторам было предложено 22 млн акций, или 30% уставного капитала. Капитализация Фармсинтеза составляет более 1,8 млрд руб. При этом книга заявок была переподписана на 25%, а количество заявок превысило 600 на общую сумму более 650 млн руб.

 

В преддверии IPO компания опубликовала отчетность по итогам работы за 9 месяцев 2010 года. Выручка выросла на 73,8% до 180,6 млн руб. против 103,9 млн руб. годом ранее. Причем за квартал выручка увеличилась на 38%, по сравнению со вторым кварталом.

Хорошей тенденцией является то, что доля себестоимости в выручке снизилась до 55,7% с 64% годом ранее, а также на 6,5% по сравнению с первым полугодием 2010 года. Компания также продолжает снижать управленческие расходы. Чистая прибыль составила 8,405 млн руб., что на 63% превышает показатель по итогам 6 месяцев 2010 года. Результаты компании растут очень хорошими темпами, и прогноз по выручке по итогам года в размере 271,6 млн руб. и чистой прибыли в размере 22,44 млн руб. могут быть достигнуты, т.к. большая часть продаж приходится именно на четвертый квартал.

С учетом того, что в 2009-2010 году в первый день торгов после IPO цена акций компаний выросла в среднем на 15%, после начала обращения рост котировок достигнет верхней границы диапазона, т.е. 27,5-28 руб. за акцию. Несмотря на то, что размещения в 2009 и в начале 2010 года российских компаний были не очень удачными, в частности для фармацевтических компаний, таких как ДИОД и ПРОТЕК, последние IPO Мостотреста и Трансконтейнера говорят о возвращении интересов инвесторов к первичным размещениям российских компаний.

Из привлеченных средств, Фармсинтез планирует 270 млн потратить на поглощение фармацевтических компаний за рубежом, еще 160 млн необходимо для завершения клинических испытания новых лекарств в Европе. Всего же в 2011-2012 году объем инвестиций планируется в размере 600 млн руб.

Подогревают интерес инвесторов и планы компании на будущее очень амбициозные. Кроме значительного роста выручки, к 2016 году планируется довести капитализацию до, примерно, 15,5 млрд руб. Сейчас Фармсинтез контролируется фонд Amber Trust, используемый для инвестиций в Россию и страны Балтии. Кроме этого, компания планирует провести IPO на NASDAQ.